為了騰挪出更多的信貸空間服務民營企業(yè)、小微企業(yè)，有效盤活信貸存量、增加信貸供給，我國銀行業(yè)正在持續(xù)加大不良資產的核銷力度。

中國銀保監(jiān)會最新公布的數(shù)據顯示，2018年我國商業(yè)銀行累計核銷不良貸款9880億元，較上年多核銷2590億元。

從整體上看，根據銀保監(jiān)會目前的不完全初步統(tǒng)計，2018年全年，我國商業(yè)銀行共處置不良資產近2萬億元，而2017年的數(shù)據是1.4萬億元。

值得注意的是，通過核銷等措施，更多的信貸空間得以釋放，并以更廣的覆蓋面、更低的價格流向小微企業(yè)等普惠領域。據統(tǒng)計，截至2018年12月末，銀行業(yè)境內各項貸款140.6萬億元，同比增長12.6%，這一增速為近年來較高水平;2018年四季度新發(fā)放的普惠型小微企業(yè)貸款利率較一季度降低了超過1個百分點。

銀行加速壞賬核銷

9880億元，這是我國商業(yè)銀行2018年累計核銷不良貸款的總額。截至2018年12月末，商業(yè)銀行不良貸款余額為2萬億元，占比近一半。

壞賬核銷僅是商業(yè)銀行處置不良資產的方式之一。對于商業(yè)銀行來說，處置不良資產主要有4種常用方式，即壞賬核銷、自主清收、債務重組、不良資產轉讓，以及近年來開始重啟的兩種方式——不良資產證券化、債轉股。

“常用的幾種方式各有所長。”銀保監(jiān)會相關負責人說，其中自主清收最為直接有效，但往往受制于借款人的經營狀況、信用狀況、司法機關執(zhí)行力度等多重因素;債務重組的優(yōu)點是處置成本相對較低、回收率高，缺點是交易復雜程度高、操作較難、處置周期長，債轉股實際上就屬于債務重組的一種形式。

相比之下，壞賬核銷則需要用利潤支持，對銀行的當期利潤影響較大，但其突出優(yōu)點是能夠快速降低銀行不良貸款率，釋放信貸空間。

一位業(yè)內人士表示，自2005年財政部取消不良貸款核銷的逐筆審批政策，將核銷自主權下放至商業(yè)銀行后，《金融企業(yè)呆賬核銷管理辦法》也已修訂多次，商業(yè)銀行不良貸款核銷自主權不斷擴大，核銷條件進一步放寬，這對我國商業(yè)銀行快速處置不良資產發(fā)揮了積極作用。

但值得注意的是，由于目前商業(yè)銀行不良貸款已不僅局限于中小企業(yè)及涉農貸款，呼吁進一步優(yōu)化已有的核銷政策，以更好地適應實際形勢。

業(yè)內人士建議，未來金融監(jiān)管機構可加強與稅務、財政部門的工作協(xié)同，進一步簡化小微企業(yè)不良貸款核銷程序，放寬小微企業(yè)不良貸款核銷稅前列支要求。同時，可適當擴大商業(yè)銀行債務的減免自主權，對符合條件的小額不良貸款免于司法程序，并在稅前扣除，以減輕金融機構的貸款核銷成本。

騰挪更多信貸空間

為何銀行業(yè)2018年加大了壞賬核銷力度?多位業(yè)內人士表示，除了快速降低不良貸款率、保證信貸資產質量穩(wěn)定、達標監(jiān)管對資本充足率的考核，更主要的目的是有效盤活信貸存量，騰挪更多的空間服務民營企業(yè)和小微企業(yè)。

從降低不良貸款率的角度看，根據最新監(jiān)管數(shù)據，截至2018年12月末，銀行業(yè)信貸質量基本穩(wěn)定。其中，商業(yè)銀行不良貸款余額2萬億元，不良貸款率1.89%，較上季末微升0.02個百分點;關注類貸款余額3.4萬億元，關注類貸款率3.16%，較2016年高點下降1個百分點;逾期90天以上貸款與不良貸款比例為92.8%，較上年末下降6.9個百分點。

與此同時，銀行業(yè)風險抵補能力增強，商業(yè)銀行貸款損失準備余額3.7萬億元，較上年末增加6762億元，撥備覆蓋率和貸款撥備率分別為185.5%和3.5%，較上年末分別上升5.1個和0.24個百分點。

“撥備覆蓋率185.5%，也就是說，如果出現(xiàn)1元不良資產，商業(yè)銀行已經提前準備出1.85元來對沖。”銀保監(jiān)會相關負責人說。

從釋放信貸空間的角度看，根據銀保監(jiān)會初步統(tǒng)計，截至2018年12月末，銀行業(yè)境內各項貸款140.6萬億元，同比增長12.6%，這一增速為近年來較高水平;2018年前11個月，人民幣貸款增量占社會融資規(guī)模增量的83.4%，為實體經濟提供了較多資金。

騰挪出的信貸空間更多流向了小微企業(yè)，信貸投放和覆蓋面均有所提高。根據監(jiān)管最新統(tǒng)計，截至2018年11月末，國標口徑的小微企業(yè)貸款余額為33.28萬億元，在各項貸款余額中占比23.81%。其中，“普惠型小微企業(yè)貸款”，即單戶授信1000萬元及以下的小微企業(yè)貸款余額為9.13萬億元，較年初增長18.77%，比各項貸款增速高6.89個百分點，有貸款余額的戶數(shù)是1644萬戶，較年初增加376萬戶。

除了資金量支持，銀行業(yè)服務實體經濟的資金價格也出現(xiàn)下降。經監(jiān)管初步統(tǒng)計，截至2018年12月末，四季度新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款利率較一季度降低了超過1個百分點。

“正因為銀行業(yè)大力盤活存量、釋放信貸空間、精準核算成本收益，才有可能更廣泛、更優(yōu)惠地服務實體經濟。”上述負責人說。

創(chuàng)新不良處置方式

除了加大核銷力度，多位業(yè)內人士對經濟日報記者表示，在常用的處置手段中，“不良資產轉讓”方式仍受商業(yè)銀行青睞，即“打包出售”，這樣一來，既能夠相對較快地降低銀行的不良貸款率，又能夠實現(xiàn)較高的回收率。

不良資產轉讓給誰?主力是金融資產管理公司(AMC)。

目前，多家AMC已與商業(yè)銀行開展“總對總”戰(zhàn)略合作，其中一則案例頗具代表性。2018年6月份興業(yè)銀行曾將該行金融不良資產收益權打包，基礎資產對應不良債權1208戶，本金金額488.63億元，最終由四大國有AMC之一的中國東方資產管理股份有限公司以239.73億元對價實現(xiàn)成功收購，這也成為近年來該公司落地的單筆收購本金規(guī)模和投資額最大的金融不良資產包項目。

值得注意的是，AMC處置不良資產的方式亦十分重要，如果處置不當，很容易將AMC收購的銀行不良資產再度內生為自身的不良資產，造成風險處置過程中的風險。

“為了適應新形勢下的不良資產市場需求，我們將傳統(tǒng)的‘三打’處置模式升級為‘三重’模式，也就是增強投行化的運作能力。”中國東方資產管理股份有限公司副總裁陳建雄說，所謂“三打”，是指打折、打包、打官司，“三重”則是指“重組、重整、重構”。

他介紹說，“重組”的目的是以債務重組優(yōu)化企業(yè)財務結構，以資產重組優(yōu)化企業(yè)資產結構，進而幫助企業(yè)修復資產負債表;“重整”的目的是以法定重整程序幫助債權債務關系復雜的企業(yè)或機構解脫困境，實現(xiàn)債務出清，或良性退出，或輕裝上陣，四大資產管理公司歷史上對風險金融機構的托管、清理或重組也屬于這個范疇;“重構”的目的則是以“股+債+并購重組+投行服務+咨詢顧問”等多種方式，幫助企業(yè)重新構建人才、技術、管理或盈利方式，實現(xiàn)轉型發(fā)展，提高發(fā)展質效。