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31日早盤，A股兩市弱勢調(diào)整。截至午間收盤，滬指跌%報點，深成指跌%，創(chuàng)業(yè)板指跌%，兩市合計成交5291億元。北向資金凈流出36億元。盤面上，半導(dǎo)體、中成藥、黃金等板塊走強，地產(chǎn)、漁業(yè)、出版業(yè)、鐵路等板塊走弱；概念股方面，光刻機（膠）概念拉升，水產(chǎn)品費等調(diào)整。

國盛證券指出，資金面來看，北向資金8月連續(xù)多日凈流出，至今流出超800億元，但在匯率方面，離岸人民幣匯率近日在附近企穩(wěn)，貶值空間相對有限，9月北向資金有望進(jìn)一步回流。政策面來看，管理層釋放印花稅減半、減持趨嚴(yán)等多重重磅利好，對市場信心產(chǎn)生明顯提振，短期賺錢效應(yīng)出現(xiàn)快速修復(fù)，中長期角度對活躍資本市場具有持續(xù)的促進(jìn)作用。隨著中報業(yè)績披露期結(jié)束，市場進(jìn)入近兩個月的業(yè)績真空期，短線交易窗口重新打開。可重點關(guān)注存在事件催化的消費電子、衛(wèi)星導(dǎo)航以及數(shù)字貨幣等方向。

中信建投指出，政策方面底部再次明確，8月來看住建部及各地方相應(yīng)地產(chǎn)穩(wěn)增長政策都在積極出臺，逆周期調(diào)節(jié)信號繼續(xù)釋放。建議穩(wěn)增長板塊作為底倉配置。展望后期，我們認(rèn)為行業(yè)配置層面：1、科技板塊左側(cè)逢低布局。隨著中報業(yè)績雷風(fēng)險整體基本披露完畢、出清，科技板塊最差業(yè)績中報基本落地，預(yù)計三季度開始邊際逐步改善，整體產(chǎn)業(yè)周期目前海外均給出四季度反轉(zhuǎn)的指引，明年行業(yè)有望實現(xiàn)確定性增長，AI產(chǎn)業(yè)鏈高景氣雙位數(shù)高增概率較大。2、關(guān)注其他三季度有望逐步步入旺季的板塊，主要集中在風(fēng)電、軍工（訂單有望進(jìn)一步落地）、高端白酒；3、CXO等相關(guān)板塊有望在美債利率見頂以后迎來周期反轉(zhuǎn)。

（文章來源：證券時報網(wǎng)）